致我们终将逝去的青春
中超主场申报宽限两天 7家俱乐部场地已过关_我的网站
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按照7月6日职业联赛工作会议的通知要求，中超各俱乐部应最晚于7月20日将能否承办其主场比赛的书面意见回馈给赛事主办方。 数据支持|勾股大数据（www.gogudata.com）
周末，美国总统特朗普在最新的采访中继续释放缓和信号，暗示贸易会谈大门仍敞开着。
果然TACO一来，周一大盘如期拉升。
尤其是AI算力板块，今日迎来报复性反弹，“CPO”含量超50%的创业板人工智能ETF华夏(159381)、5G通信ETF(515050)一度涨超6%，截至收盘分别涨3.89%和3.41%。不过中国足协、中足联筹备组考虑到不同俱乐部在落实相关工作过程中遇到的实际困难，决定将这一期限延至7月22日。
贸易谈判的一波三折，对市场风险偏好形成明显扰动。从目前情况看，绝大多数中超俱乐部均欢迎并支持联赛恢复主客场制。接下来，随着关键性事件逐步落地，右侧布局的机会到了么？
01、CPO领衔反攻
A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.63%，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。部分俱乐部甚至已经确认各自主场场地，包括梅州客家在内的部分俱乐部已经正式回函同意承办本俱乐部队主场比赛。
B | 考察组分AB组先后对 7家俱乐部场地进行考察 在7月6日进行的职业联赛工作会议暨中超老总峰会上，中足联筹备组通报各俱乐部，本赛季中超联赛余下24轮赛事，也就是第11轮至第34轮赛事计划将于8月5日开始，至12月中旬落幕。
行业板块呈现普涨态势，通信服务、电池、通信设备、消费电子板块涨幅居前，贵金属板块逆市重挫。比赛拟恢复主客场赛制。
C | 为此，赛事主办方已通过各俱乐部向其属地体育管理部门及政府相关其他部门发去了主场申办工作意见征集函，并希望各俱乐部最晚于7月20日将具体意见反馈回来。因承办中超赛事需要满足各类条件，中足联筹备组决定对各俱乐部主场办赛条件进行实地考察。
可以看出，领涨板块依然是科技，创业板尤其较为强势，一度涨超3%，港股科技股反弹也很凶猛，恒生科技指数一度大涨近4%。具体考察工作于7月7日，也就是联赛会议结束后第2天正式开始。
D | 考察组兵分两路，先后对6座候选赛区城市7家俱乐部的场地进行了考察。其中A组先后完成了对成都市凤凰山专业球场、武汉市体育中心体育场、五环体育中心体育场、郑州航海体育场；B组先后完成了对深圳龙岗大运体育场、长春市内的一座体育场、济南奥体中心（鲁能大球场）的考察。也就是说，成都蓉城、武汉三镇、武汉长江、河南嵩山龙门、深圳、长春亚泰、山东泰山7家中超俱乐部的主场首选场地均已接受了工作组的考察，且这些场地均通过了本轮考察。未接受本轮考察的场地 大多此前承办过大型赛事 至于余下中超各俱乐部场地未接受本轮考察，主要是因为其候选主场场馆此前大多曾成功举办过大型体育或足坛赛事，近期也接受过专业团队的考察，或正在承办职业足球赛事。
上周剧烈回调的AI算力板块全面反弹，中际旭创、天孚通信一度涨超10%，新易盛一度涨超7%，东山精密涨超6%，沪电股份涨超4%，工业富联涨超3%、立讯精密涨近3%。“CPO”含量超50%的创业板人工智能ETF华夏(159381)、5G通信ETF(515050)一度涨超6%。
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消息面上，兴证通信产业链调研显示1.6T光模块需求持续上调。比如，大连人俱乐部属地大连市、梅州客家俱乐部属地梅州市刚刚承办了中超联赛首阶段赛事，其比赛及训练场地自然满足承办主场比赛的条件。本周，从大连赛区传来消息，曾经承接中超联赛首阶段大连赛区部分赛事的大连市普湾体育场将成为大连人队本赛季的主场，相关信息已得到当地有关部门官方确认。
由于GB300与后续Rubin平台加速部署，海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到2000万只。浙江足球俱乐部计划将湖州市的一座球场申报为本队主场场地，在此之前，该场地曾作为杭州亚运会备选赛事场地接受过考察，条件亦符合中超办赛要求。
行业权威机构LightCounting也给出乐观预测，全球以太网光模块市场规模在2024年强劲增长的基础上，2026年有望同比增长35%至189亿美元，到2030年更将突破350亿美元大关。广州赛区曾经多次承办过中超比赛，赛区内多座球场还曾成功承接过中国队备战与比赛接待任务，因此只要同城两家中超俱乐部与赛区属地及场地方面达成共识，那么重新承办中超赛事就非常有希望。
企业层面也传来积极信号。北京国安、上海两支球队 能否在属地城市比赛还没确定 据了解，部分俱乐部在属地政府部门支持下，于联赛工作会议结束后两三天内就确认可以承办中超主场赛事。中际旭创表示，二季度1.6T光模块已开始逐步出货，预计未来两个季度将持续实现量产与规模交付。
PCB企业东山精密透露，当前光芯片市场因AI驱动的高速光模块需求爆发而呈现显著紧缺态势，尤其是800G及以上高速率产品的供应缺口尤为突出，供应紧张格局短期难以缓解，其子公司索尔思已重点锁定2027年全球顶级客户的1.6T需求。包括梅州客家、大连人、长春亚泰、河南嵩山龙门、武汉两家俱乐部在内的部分俱乐部，承接各自主场比赛的前景均比较乐观，有些甚至已经明确可以承办主场比赛。至于北京国安、上海两支球队能否在其俱乐部属地城市进行主场比赛目前还没有确切答案。
此外，国内算力也传来利好。
F | 工信部发布《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》。其中提出，到2027年，实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒。加快算力中心间高性能网络部署，到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%。不过，在过去两个赛季期间，距离上海市地理位置较近的苏州赛区，特别是其中的昆山赛区的球场曾经多次承办过两支上海球队的比赛，还曾承办过“上海德比”，且观众上座率较高。
A股再次迎接一家申请上市的国产GPU企业。
G | 近日，上海证券交易所公告显示，上市审核委员会定于10月24日审议沐曦集成电路(上海)股份有限公司(以下简称“沐曦”“沐曦股份”或“公司”)的首发申请。
过去两周，贸易谈判的一波三折，对市场风险偏好形成明显扰动。接下来，随着三季报、中美谈判、美联储降息、四中全会等关键性事件逐步落地，右侧布局的机会到了么？
02、右侧机会，逐渐清晰
尽管上周市场风声鹤唳，AI概念接连调整，然而产业趋势并未中断，AI产业链的高景气度将在三季报窗口期再度得到验证。因此理论上来说，两支上海球队存在将苏州（昆山）赛区部分场地申报为本俱乐部队主场的可能性。文/本报记者 肖赧
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龙头企业业绩是实打实的硬。台积电上周公布了其第三季度财务报告，营收、净利润均超过市场预期，三季度营收为9899.2亿新台币，同比增长30.3%，净利润实现4523亿新台币，创下公司的纪录新高，同比增长39.1%。
公司在业绩会上表示，目前人工智能需求比3个月前预期的还要强劲。不仅上调了2025年营收增长预期，也上调了今年资本开支目标的下限，预计全年资本支出400亿美元至420亿美元。
国内GPU龙头寒武纪也于上周六公布三季度业绩，三季度营收17.27亿，净利润5.67亿元，净利润率近33%。
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业绩爆发进入了非常良性的循环，此前全年预期大概50-70亿左右，四季度集中交付前，前三季度就已经做到了46.1亿营收。
更重要的是，三季度存货+预付款合计44.2亿，比起上个季度增加了9个亿，意味着回片正常化、供应链良率提升后之后在手订单有望快速兑现，为四季度大量交付提供了保障。
接下来，10月底北美科技财报发布，需求侧我们有望看到更多验证数据。
业绩的指数级爆发，是当前AI赛道高景气度的标志。算力供应链上的相关概念，譬如光模块，PCB、人工智能芯片等等，近期随着市场风险偏好调整接连下跌，但在随后的三季报窗口期又是极大概率能够带来超预期表现的板块。
在经过接近1个月的调整之后，市场是否会再次进入“寒武纪时刻”？
既然AI主流叙事未发生变化，我们需要在其他角度思考市场逻辑。目前，最关键的几件事是，中美谈判、美联储降息以及接下来的四中全会。
中美谈判周末释放出一些乐观的信号，而周一不出意外地，市场给出了积极回应。随着谈判深入，本周或大概率延续阶段反弹的基调，而反弹即是调整结构和仓位的机会。
不管过程起伏，从终局思维来看，美方最终诉求在于达成协议，加上特朗普是商人，不喜欢硬碰硬，最后还是靠交易的艺术，互相妥协还是大概率的。
I | 中国的稀土底牌对上美国芯片，两个底牌目前看来中国的更硬一点，未来老美和欧洲势必会着手建立自己的稀土供应链，但是这个漫长的时间恰好允许我们实现先进制程的自主可控。
再结合国内，在缺少强力政策延续的情况下，对于下半年经济增速本身也需要调整预期。除非接下来看到强刺激政策，否则没太多理由切换消费或者红利资产，指数的有效突破或仍有赖于科技板块的再启动。
况且，上证连续涨了五个月，四季度市场本身就需要一次调整，一个月甚至一个季度也都正常。
科技成长作为主线，这半年从海外算力到国产算力到恒生互联网到储能固态电网，基本都轮动过了。
J | 随着三季报陆续解读，估值向明年切换顺利，科技板块在消化性价比不高的压力后有望回归。
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对于普通投资者来说，聚焦科技主线的核心赛道，还是应该尽量去覆盖人工智能里各种细分领域，把握好龙头企业股价调整的机会。
在这方面，ETF是比较稳健全面工具，譬如5G通信ETF(515050)和创业板人工智能ETF华夏(159381)。
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5G通信ETF(515050)跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦5G通信(AI算力底座)产业链，通信与电子两大核心赛道合计占比近八成，涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接和8.4%半导体等五大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。
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5G通信ETF(515050)今年累计涨幅高达72.57%，最新规模为79.58亿元，涨幅、规模双双位居同标的第一。没有股票账户，也可关注场外联接(A类：008086；C类：008087)。
创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数，光模块CPO权重占比51.8%，“光含量”居人工智能指数榜首，同时覆盖国产软件+AI应用企业，一键覆盖AI产业链最重磅两大环节，“软硬兼具”。
机构预计三季度光通信板块归母净利润同比增长167%，头部光模块厂商业绩有望延续同比高增态势，其中创业板人工智能ETF华夏(159381)前三大权重股中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）三季度净利润同比预计均超100%。
创业板人工智能ETF华夏(159381)备受资金青睐，年内净流入2.8亿元，份额增长率飙增53%，居同类产品前列。
N | 值得一提的是，该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
365编辑器
03、投资AI，投资未来
英伟达CEO黄仁勋在最新访谈中透露，通用计算时代已经结束，未来5-10年，全球所有计算基础设施都将转向加速计算与AI计算。
尽管近期关于AI泡沫化又变多了起来，但AI技术的发展已经取得了长足的进步，行业需求的快速增长已经不再需要每次模型迭代都有惊艳的进步，况且普通人投入在AI推理上的时间还非常的少。
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随着AI硬件、人形机器人等智能终端逐渐接入到日常生活中来，对未来几年算力需求理应更乐观一些。
短期来看，虽然外围不确定性出现一点缓解，但是美国的关税政策一直是个扰动项，操作上不宜太过激进，三季报、十五五，月底APEC等大催化带来的右侧机会，将逐渐在接下来两周浮出水面，借助ETF参与进来，不失为一种稳健的选择。
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Published on:04:59:16
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